1. Primero definir las condiciones de fallo
El stop‑loss no es solo un porcentaje de precio, sino condiciones observables de fallo de la tesis de inversión, por ejemplo pérdida de ventaja competitiva, deterioro del flujo de caja o cambio en la asignación de capital. Si no puede describir las condiciones de fallo, no calcule la posición.
2. La fórmula del presupuesto de riesgo
La tolerancia a pérdidas puede estimarse como el patrimonio de la cuenta multiplicado por el porcentaje de riesgo por operación. La fórmula es un límite superior y está sujeta a liquidez, gaps, concentración y políticas de inversión.
3. Evita la ilusión de precisión
El mercado puede saltarse los precios de stop‑loss y los costes de negociación se amplían en situaciones de tensión; por ello conviene mantener un colchón de seguridad y agregar la exposición total por misma industria, mismo factor y activos correlacionados.
AbrirCalculadora de tamaño de posición，luego usarHerramienta VaR históricaRevise la cartera en su conjunto, no solo una operación individual.