专业级双模式凯利公式计算器 — 情境预设按钮 · 负 EV 防呆警示 · 蒙特卡洛 500 次路径模拟 · 一键复制风控摘要。
凯利公式能根据你的胜率與盈亏比，精确计算出每次交易或下注应投入的最佳资金比例，避免过度冒险导致破产，也避免过度保守错失获利。
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深入理解凯利公式的理论基础与实战应用。
Full Kelly 在理論上能最大化長期資產成長率，但對參數估計誤差極度敏感。 如果實際勝率比預估值低 5%，Full Kelly 策略的資金曲線會出現劇烈波動， 甚至可能導致長期虧損。Half Kelly（使用 0.5 倍的全凱利比例）將波動降低約 75%， 同時保留約 75% 的成長率，被廣泛認為是實戰中最安全的選擇。 Edward Thorp 與 Bill Gross 等傳奇投資者均採用 Half Kelly 策略管理資金。
在股票/期货/加密货币交易中，凯利公式变形为 f* = p/L - (1-p)/W，
其中 p 為勝率、W 為預期獲利百分比、L 為預期停損百分比。
例如：勝率 50%、停利 10%、停損 5% 的交易，
凱利比例 = 0.5/0.05 - 0.5/0.10 = 10 - 5 = 5（即 500%）。
這表示理論上應該使用 5 倍槓桿。但實戰中絕不能超過 100%，
因此通常使用 Half Kelly 將槓桿降至 250%，再根據個人風險承受能力進一步降低。
停損設定的重要性遠大於停利 — 停損越小，凱利公式允許的部位越大。
蒙特卡羅模擬透過隨機抽樣重複模擬數百次交易路徑， 幫助你了解在不同運氣條件下資金的實際表現。 最大回撤 (Max Drawdown) 是指從最高點到最低點的最大資產跌幅， 它是衡量策略風險的核心指標。如果模擬顯示 95% 的路徑最大回撤超過 30%， 即使凱利公式建議 Full Kelly，你也應該考慮降低至 Half 或 Quarter Kelly。 破产概率 則是指資金虧損超過 80% 的路徑比例 — 如果這個數字高於 5%， 代表你的參數估計可能過於樂觀，需要重新評估勝率或調整止損策略。
本工具計算結果與蒙特卡羅模擬僅供數學模型推演與風險評估參考，不構成任何投資或投注建議。 投資有風險，請獨立評估並自負盈虧。過去的回測結果不代表未來表現。 凱利公式的準確性完全依賴輸入參數的真實性，錯誤的勝率估計會導致嚴重損失。
本页内容、计算器与示例仅供教育、研究与情境估算，不构成投资、交易、投注、税务、法律或其他个性化金融建议。金融市场与个别制度可能快速变化，请核对最新官方资料并承担决策责任。过去表现、模型输出或模拟结果不代表未来结果。